تقييم الاستثمارات باستخدام تحليل التكلفة والعائد

خطوات تقييم الاستثمارات باستخدام تحليل التكلفة والعائد

يعد تحليل التكلفة والعائد عملية هامة هدفها الأول تحديد جدوى للمشروع أو لأي استثمار ناشئ، فإن كنت صاحب استثمار، اعرِفْ خطوات استخدام التحليل وهي:

1. تحديد هدفك من الاستثمار

اعرِفْ هدفك الأول والأساسي من الاستثمار، وما هي طموحاتك فيه سواء أكان زيادة المال أم تحسين الإنتاجية والكفاءة أم حتى لأهداف استراتيجية أخرى.

يعد تحديد الهدف الجزء الرئيس لأي عمل لأنَّه:

• يزيد من فرص نجاح الاستثمار بسبب وجود الهدف الواضح الذي وضعته منذ البداية، فهو يتيح في توجيه أي قرار رسمي يصدر من المؤسسة بما يناسب الرؤية التي وُضِعَت لها.
• يمكنك تقييم أداء الاستثمارات باستخدام الأهداف بوصفها وسيلة، ممَّا يسهِّل التحسين المستمر والمراقبة.
• تحفيز فريق العمل على تحقيق النتائج المرجوة لها من خلال عرض الأهداف عليهم، وهذا ما يعزز لديهم روح العمل والالتزام بكل ما هو موجَّه لهم على أكمل وجه.

2. جمع البيانات

اجمع بيانات حول التكاليف التي وضعتها والعائدات المراد الحصول عليها ويمكن تقسيمها وفق:

• التكاليف: تشمل تكاليف البداية والتكاليف غير المباشرة.
• العائد: الفوائد غير المالية التي تكون بهدف تحسين السمعة عادة إضافة إلى الإيرادات المتوقعة.

لجمع البيانات أهمية كبيرة منها:

• الدقة في التحليل: يعطي وجود بيانات دقيقة وحديثة بآن واحد للتحليل نتائج دقيقة، ولها دور في اتخاذ القرارات المناسبة.
• وجود بيانات شاملة تضم العوامل الداخلية والخارجية: تقيِّم المخاطر التي يمكن أن تصاب بها المؤسسة، وبالتالي تُحلَّل وتوضَع الحلول الصحيحة للتخفيف منها.
• توجيه الموارد بفعالية من خلال تحسين التخطيط: بسبب المعلومات الدقيقة الموجودة في البيانات.

3. تصنيف التكاليف والعائد

صنِّفْ العائد والتكاليف إلى فئات متعددة وهي:

• تكاليف ثابتة: مهما تغير حجم الإنتاج لا تتغير.
• تكاليف متغيرة: هي على علاقة طردية مع حجم الإنتاج سواء بالزيادة أم بالنقصان.
• العائد المباشر: جميع الإيرادات التي نجمت عن الاستثمار.
• العائد غير المباشر: أي فائدة أخرى غير الإيرادات نجمت عن الاستثمار.

لهذا التصنيف أهمية كبيرة بسبب:

• يساعد العاملين والاختصاصيين على فهم أبعاد المشروع.
• تحديد الفئة التي تؤثر أكثر بالمشروع في نتائجه النهائية، فالتحليل الدقيق يحقق الأهداف الموضوعة مالياً.
• معرفة الأداء المالي للمشروع عند تقييم الأداء عند مقارنة جميع الفئات من حيث التكاليف والعائد وهل تتماشى مع الأهداف.

شاهد بالفديو: 8 طرق لتعزيز مهارة إدارة المشاريع

4. تقدير التكاليف والعائد

استخدِمْ البيانات التي جمعتها في البداية لتقدِّر القيم المالية لكل من التكاليف والعائد بتحديد فترة زمنية، وتأتي هذه الخطوة بسبب إمكانية:

• تحديد إمكانية المتابعة بالمشروع أو لا، وهذا التحديد يسهِّل على صاحب المشروع أو المسؤول في توجيه قرارات استثمارية بشأن الموارد المتاحة وتوجيهها.
• تقدير التكاليف والعائد: هذا يُجري جدوى للمشروع شاملة، ويبيِّن أنَّ الفوائد المحتملة تفوق التكاليف المتوقعة أو لا، ومن خلالها يمكن معرفة أنَّ المشروع قابل للتطبيق أو لا يُطبَّق.
• تحقيق الأهداف الاستراتيجية الموضوعة: يجب تقدير التكاليف والعائد للمشروع، فهل المشاريع التي اختيرَت تتماشى مع رؤية المؤسسة وأهدافها العامة.

5. تحليل البيانات

حلِّلْ البيانات بوصفها خطوة رئيسة لتطبيق التحليل، ويتم ذلك عن طريق أدوات مثل:

5.1 صافي القيمة المحلية أو ما يعرف NPV

تحدد هذه الأداة القيمة الحالية المخصصة بالعوائد المستقبلية، ولكن بعد خصم التكاليف.

5.2 فترة الاسترداد

يُحدَّد من خلالها الوقت المخصص في استرداد التكلفة الأولية للمؤسسة.

5.3 معدل العائد الداخلي أو ما يعرف IRR

تحدد العائد الذي توقِّع من هذا الاستثمار.

تأتي هذه الخطوة بوصفها ضمان اتخاذ القرارات الصحية إضافة إلى أهميات أخرى مثل:

• تحديد أقصى عائد عند استخدام القرارات الفعالة الناجمة عن فهم البيانات المتعلقة بالتكلفة والعائد، بالتالي يتحسن تخصيص الموارد للمؤسسة.
• تحليل البيانات تعطي دقة في التقديرات، عندما توفر المعلومات الدقيقة للكلفة والعائد المحتمل، مما يزيد موثوقيتها ويقلل فجوة التقديرات لديها.
• معرفة ما هي المجالات التي بحاجة إلى تحسين من خلال تحليل البيانات في قياس الأداء الفعلي مع مقارنة في التوقعات.

6. تقييم المخاطر

قيِّمْ المخاطر التي قد تواجهك من خلال تحليل السيناريوهات الموجودة أو باستخدام تحليل الحساسية؛ لذلك حدِّدها في البداية، ثم اعرِفْ ما هو تأثيرها في الكلفة والعائد. وتأتي هذه الخطوة نظراً لضرورتها في أي مشروع بسبب:

• الكشف عن المخاطر المحتملة للمشروع والمرتبطة فيه، مثل التغيرات التي قد تواجه السوق أو التكاليف التي لم تُتوقَّع أو حتى مواجهة مشكلات قانونية للمشروع لم تكن بالحسبان، فمن خلال تقدير المخاطر توضَع خطط دقيقة للتكلفة والعائد.
• تحديد كل خطر يمكن مواجهته وتأثيره في نتائج المشروع المالية، هذه الخطوة تحلل العوائد المحتملة بنجاح من خلال السيناريوهات الموجودة.
• وضع استراتيجيات وخطط وقائية للتخفيف منها، وهذا ما يجعل العائد يزيد والتكاليف المحتملة تقل.

7. اتخاذ القرار

يجب على صاحب المشروع أن يتخذ القرار، هل يكمل في هذا المشروع أم يتجه إلى فكرة أخرى بناء على التحاليل التي أُجريَت، ولكن عليه في البداية أن يضع بحسبانه العوامل المالية والعوامل الأخرى.

تعد هذه الخطوة أساس نجاح المشروع في المستقبل في حال كان الجواب نعم ويعود ذلك إلى:

• حماية المؤسسة من المخاطر المالية التي قد تواجهها، فبعد استخدام التحاليل يصبح من السهل على صاحب المؤسسة تجنب المشاريع التي ينجم عنها الخسائر.
• تشجيع الابتكار وتعزيزه من خلال اتخاذ القرار اتِّخاذاً مدروساً، وهذا ما يتيح للمشروعات الجديدة تقديم دعم لها بسبب قيامها في ابتكار حلول وتحسينات للمنتجات والخدمات.
• تعزيز ثقة المستثمرين؛ لأنَّ القرار المناسب يعكس قدرة الإدارة على نجاحها في التخطيط والتنفيذ بفعالية.

8. مراقبة الأداء

راقِبْ أداء العمل مقابل التوقعات التي وضعتها، واستخدِمْ المعلومات الناتجة عن المراقبة في تحسين التحليلات التي تواجهك في المستقبل، ولمراقبة الأداء أهمية عظمى بسبب:

• تتيح لأصحاب المؤسسة اتخاذ قرارات حاسمة أو التعديل على طبيعة العمل فيها، وتقارن العائد المتوقع بالعائد الفعلي.
• تحقق الاستدامة لأصحاب المشاريع وتبيِّن لهم أنَّ المشاريع ليست ربحية على الأمد القصير، ويمكن أن تكون مستدامة على الأمد البعيد، وهذا ما يعزز وجود قدرة تنافسية للمشروع.
• تعطي مراقبة الأداء أحياناً نتائج غير مرضية لصاحب المشروع، فعند الكشف عن هذه النتائج يستطيع تعديل الخطط والاستراتيجيات الموضوعة، كما يمكنه تخصيص الموارد المناسبة لتحسين العائد في المستقبل.

9. إعداد تقرير شامل

ضَعْ تقريراً شاملاً بمنزلة وثيقة فيها جميع المعلومات المخصصة بالمشروع بالتفصيل حول كيفية أداء المشروع، وهو الأداة الأساسية في اتخاذ أي قرار متعلق بالمشروع.

من أهميته:

• يوجد بداخله معلومات دقيقة حول العائد والتكاليف، وهذا ما يجعل الإدارة موجودة في الصورة المالية للمشروع وفهم وضعه المالي.
• يمكن من خلاله معرفة الفجوات التي تحصل بين التكاليف المتوقعة والفعلية، وهذا ما يتيح للإدارة اتخاذ القرار والإجراء الأصح في الوقت الأنسب.
• يساعد على اتخاذ التدابير الوقائية للتقليل من أي خطر محتمل للمشروع.

توجد علاقة وطيدة بين التقرير الشامل وتقييم الاستثمارات باستخدام تحليل التكلفة والعائد:

• وجود التقرير يعني القدرة على تحديد الجدوى الاقتصادية من خلال المقارنة بين التكاليف بالعائد المتوقع، ويمكن اعتبار أن المشروع مجدياً عندما تصبح العوائد فائقة للتكاليف.
• توجيه الاستثمارات لِمشروعات ربحية أخرى، وذلك بناء على النتائج النهائية الموجودة في نهاية تقرير تقييم الاستثمار باستخدام تحليل التكلفة والعائد.
• تقديم توصيات في تحسين الأداء المستقبلي من خلال التقرير.
• عدم إجراء تحليل موثوق حول التكلفة والعائد دون البيانات التي يقدمها التقرير الشامل، فيوجد فيه معلومات دقيقة حول الأوضاع المالية للمؤسسة ودونها يصعب إثبات صحته.

في الختام

هل قيَّمت الاستثمارات باستخدام تحليل التكلفة والعائد وكانت النتيجة إيجابية لمشروعك؟ إن كان جوابك نعم، فشارِكْ تجاربك مع وسطك المحيط وأخبِرْهم بأهمية هذا التحليل في المشاريع الناجحة.